当前位置: 首页 > 文章教程  > 股票财经 > 技术指标

第三节 多空转折点

8/28/2018 9:40:23 PM 人评论

“临界点”是有些历练的投资者会在某个阶段开始注意到的一个问题。这需要对多空、周期和波动性有一定的认识。我们说,市场的阴与阳、多与空是矛盾的统一体,两种力量此消彼涨,当两种力量达到平衡时就是处于临界状态,这时某一方稍强过另一方就会打破平衡从而突破临界状态,这个平衡点就成了多空转折点。前面提到过周期的概念,由于时间是连续而无限的,这就可以构成多个时间周期,在这些时间周期中都会有多空力量之间的较量。当多个时间的周期同时达到临界点时,那么行情马上会有快速的波动。利弗莫尔说过“价格总是沿阻力最小的方向移动...

“临界点”是有些历练的投资者会在某个阶段开始注意到的一个问题。这需要对多空、周期和波动性有一定的认识。我们说,市场的阴与阳、多与空是矛盾的统一体,两种力量此消彼涨,当两种力量达到平衡时就是处于临界状态,这时某一方稍强过另一方就会打破平衡从而突破临界状态,这个平衡点就成了多空转折点。

前面提到过周期的概念,由于时间是连续而无限的,这就可以构成多个时间周期,在这些时间周期中都会有多空力量之间的较量。当多个时间的周期同时达到临界点时,那么行情马上会有快速的波动。利弗莫尔说过“价格总是沿阻力最小的方向移动”,一旦市场突破临界点,平衡被打破,投资者在一个短时间内达到短暂的共识,这时的突破是凌厉迅猛的。做对突破,盈利会快速增长,相反,做错突破,也会迅速陷入亏损,所以说,如果能把握好这样的转折点,总能找到“阻力最小的方向”,这就是做到了顺势。

《孙子兵法·势篇》写道:“故善战人之势,如转圆石于千仞之山者,势也。”意思是说,善于指挥军队作战所造成的态势,就如同将圆石从万丈高山滚下来那样,这就是所谓“势”。在投资中,普通投资者不能制造“势”,但能做到读懂“势”与借助“势”。在上涨“势”来的时候,要知道“有风驶尽帆”,做到让利润奔跑;在下跌“势”来的时候,要谨记“覆巢之下,安有完卵”,做到善于认错,耐心等待下次机会的到来。“顺势、扩利、止损”是在投资中胜出的不二法门。

多空转折点一向是投资者们研究的重要课题,其可分为两类:

(1)由空转多

(2)由多转空

在MACD指标中,0轴是多空分界点,DIF线与MACD柱状线分别是中长期和中短期的参考指标,通过这三个方面的研究,就可以判断出市场的多空转折点。

由空转多

中长期价格趋势由空转多

当DIF线在0轴之下,自下而上突破0轴时,即由负值转为正值时,中长期的价格趋势定义为“由空转多”,如图7-5所示。

第三节 多空转折点

图7-5 中长期趋势多空转折点

上图7-5所示的是1664点前后的中长期多空转折点。可以看出,当DIF线在0轴之上时,价格总是在中长线上涨或反弹中,当DIF线在0轴之下时(图中阴影部分),价格总是在中长线下跌或调整中。因此,中长线依据DIF线操作,能抓住大牛市的主升浪。

中短期价格趋势由空转多

当MACD柱状线在0轴之下,自下而上突破0轴时,即由负值转为正值时,也是由绿柱线变为红柱线时,中短期的价格趋势定义为“由空转多”,如图7-6所示。

第三节 多空转折点

图7-6 中短期趋势多空转折点

2008年10月28日是一个特别的日子,自历史大顶6124点以来的大跌在这一天见底,达到最低点1664点。上图7-6所示的是1664点前后的中短期多空转折点。可以看出,当MACD柱线在0轴之上(红柱)时,价格总是处于短线上涨或反弹中,当MACD柱线在0轴之下(绿柱)时,价格总是处于短线下跌或调整中。因此,中短线依据MACD柱状线操作,能极大提高成功率。

由多转空

中长期价格趋势由多转空

当DIF线在0轴之上,自上而下突破0轴时,即由正值转为负值时,中长期的价格趋势定义为“由多转空”,如图7-5所示。中长线依据DIF线操作,能回避大部分的下跌行情。

中短期价格趋势由多转空

当MACD柱状线在0轴之上,自上而下突破0轴时,即由正值转为负值时,也是由红柱线变为绿柱线时,中短期的价格趋势定义为“由多转空”,如图7-6所示。中短线依据MACD柱状线操作,能回避短线的调整行情。

由前面的多空转折点的讨论可以看出,在靠做多才能盈利的市场中,投资者应尽可能多地抓住多头行情,同时要尽可能地回避空头行情,这样才能使概率和空间都倾向于有利。

我们因此可以依据多空原则把行情划分成以下四种类型:

A类行情:DIF>0并且MACD柱线>0

B类行情:DIF>0但MACD柱线<0

C类行情:DIF<0并且MACD柱线<0

D类行情:DIF<0但MACD柱线>0

投资者可以思考一下,这四类行情的效用(风险与回报比)的相对大小,然后给他们排一下顺序。很显然,A类行情是最好的,是中长期多头与中短期多头,一般为主升浪或者说波浪理论中的3浪;B类行情是中长期多头中的短线空头,一般为上升浪之后的回调,是波浪理论中的某级别第2浪或第4浪;C类行情是最差的,是中长期空头与中短期空头,一般为主跌浪或者说C浪中的下跌;D类行情是中长期空头中的短线多头,一般为下跌浪之后的反弹,是波浪理论中某级别的b浪。

因此,在做多操作的效用排序上,A类应该排在首位,最容易获利;C类应该排在末位,获利的可能性最小;B类可以持股,处于调整之中但可以持股待涨;D类可以轻仓操作,但获利也比较困难。一般来说,A>B>D>C。

对于中长线投资者来说,C、D类的行情都可以放弃,只把握住A、B类的行情就能取得不错的收益。下面我们统计一下,上证指数在2006年1月到2010年7月期间的A、B类行情区间,如图7-7所示,投资者可以通过下面的数据分析,认识到多头操作的重要性和实用性。

第三节 多空转折点

图7-7 上证指数DIF多方上涨区间统计

图7-7中的阴影部分表示DIF指标值小于0,即在0轴之下,市场处于空方。正常显示的部分表示DIF指标值大于0,即在0轴之上,市场处于多方。可以很明显地看出,正常显示的部分是做多的可操作区间(A、B类行情);而阴影部分是以下跌和调整为主的高风险区间(C、D类行情),投资者应尽量回避这些位置,少参与甚至不参与。我们经常听说的“吃鱼吃鱼身,把头尾刺多的地方留给别人”就是这个道理。

表7-1是对图7-7中可操作区间与高风险区间的数据统计表,表中按时间顺序统计了每次可操作区间和阴影区间的起始位置和获利情况。序号标明的是可操作区间的次序,阴影部分是与可操作区间相邻的高风险区间。

表7-1 上证指数可操作区间与高风险区间的数据统计表

第三节 多空转折点

续表

第三节 多空转折点

续表

第三节 多空转折点

2006年1月到2010年7月,三年半的期间里,累计跑赢大盘3853.70点,盈利幅度220.01%。也就是说,按照简单的DIF多空为依据进行操作,目前的大盘相当于在统计结束日2010年7月23日的2572点再加上累计的跑赢大盘的点数3853. 70点,即6425. 74点的位置,盈利区间得到大幅提升。

投资是风险与回报的概率游戏,在高风险低回报的区间,一定要头脑清醒,比如前面讲到的C类行情,是长期空头中的短期空头,这样的行情一定要不参与。对于稳健的投资者来说,DIF线在0轴下的机会都可以放过,这样做虽然错过了一些机会,但从长期来看错过的会比做错的少,不参与是合理的。

这正是波段操作的真谛,避免下跌行情,只做主升行情。如果把图7-7中的阴影部分去掉,把其余部分K线拼接起来,那么,我们利用DIF区分可操作区间后的上证指数,总体来看是向上的,在这样几乎是绝对上涨的区间里操作,成功率会大大提高,甚至想亏钱都难。

“古之欲求长生者,非闻道难也,悟道难矣。非悟道难也,行之难矣。非行之难也,终之难矣!”

——《抱朴子》

相关教程

  • 第一节 指标之王——MACD

    MACD指标是股票行情软件中默认的第一个指标,如图1-1所示,也是投资者进行指标学习的入门指标,经典指标,被称为“指标之王”。图1-1 MACD指标是股票行情软件默认的首个指标MACD指标的重要性表现在:(1)MACD指标是各大股票、期货行情软件中默认的首选指标。(2)MACD指标当然也是被运用最多的指标,是被历史检验过的最有效和最实用的指标。(3)MACD指标是由趋势类均线指标EMA计算而来的振荡指标,对趋势和震荡行情都有很好的应用效果。(4)MACD指标的背离被认为是最好用的“抄底逃顶”技术...

    8/28/2018 9:40:23 PM
  • 第四节 波浪理论与牛熊循环

    波浪理论——自然法则波浪理论由艾略特(R·N·Elliott)在1934年63岁时创立,所以波浪理论又名艾略特波浪理论。它是最常用的趋势分析工具之一。群体心理是该理论的重要依据,在参与人数不足,流动性不强的市场难以发挥它的作用。波浪理论发现股价的波动与自然界中的潮汐现象极其相似,反映了自然的和谐之美。在多头市场中,每一波价格拉升的波峰都会高于前一波上涨的波峰;在空头市场中,每一波价格下跌的波谷都会低于前一波下跌的波谷。投资者如果能够把握股价波动的行进模式,就能避免受到那些小波和杂波的干扰,审时度...

    8/28/2018 9:40:23 PM
  • 第五节 波段是金

    通过上面对道氏理论和波浪理论的介绍,投资者已经知道,市场的波动一般分为三个级别,即主要的、次要的和日内的波动,这三个级别的波动又呈现牛熊交替的现象。其中,主要的上升行情是性价比最高的操作机会,这一点毋庸置疑。波段操作是指在一波上升行情的底部买入并且在顶部卖出的操作方式。注意我们说的是底部和顶部,它们是一个区域不是一个极值,不是唯一的。波段操作主张抓住行情的主要部分,而避开风险较大的底部和顶部。也就是通常所说的,吃鱼吃鱼身,把头尾刺多的地方留给别人。对顶部和底部的判断有多种方法,本书介绍的MACD...

    8/28/2018 9:40:23 PM
  • 第一节 振荡指标

    指标概述技术分析指标分为两大类,一类是趋势指标,另一类是振荡指标。趋势指标是以描述趋势行情见长的指标。趋势行情是指比较流畅的、明显的单边上涨或下跌行情,具有明显的趋向性,其走势特点是股价沿着趋势指标线前进,比如在一波中短线的上涨趋势行情中,股价会沿10日移动平均线(MA10)上升。常见的趋势指标有移动平均线(MA)、布林通道(BOLL)、薛斯通道(XS)等等,可以看出,趋势指标一般是股票软件中主图指标,如常用的移动平均线MA10,见下图2-1所示。图2-1 趋势指标之移动平均线(MA)振荡指标是...

    8/28/2018 9:40:23 PM

共有条评论 网友评论

验证码: 看不清楚?