MACD指标的柱状线是中短线的重要参考依据，我们在DIF中长线交易系统的基础上，可以更进一步建立起以柱状线为主要操作依据的MACD中短线交易系统。
我们还是以问题表格的形式来明确交易系统的各个条件和参数设置，MACD中短线交易系统需要明确的相关问题如下表8-9所示。
表8-9 MACD中短线交易系统相关问题表
具体参数如下表8-10。
表8-10 MACD中短线交易具体参数表
解释一下上面回答的几个重要的问题：
（1）数学期望
我们还是按偏稳健的资金管理策略，当P=60%，R=3的时候，从表中可以查到EP=1.4>0，这个MACD交易系统是正的数学期望，也就是赚钱的，之后我们将通过测试结果来看一下具体值是多少。
（2）开仓与加仓数量
开仓数量定为占总资金比例的50%。由于中短线的上涨空间要比中长线的小，所以中短线交易系统我们只加一次仓，加仓用余下的50%仓位。
（3）选股条件
中短线交易需要选择流通股本适中的优质股来做，还是只做几只熟悉的个股即可，将经常关注的主要板块的龙头股建立一个股票池。推荐的操作板块如，有色金属、能源煤炭、建材、券商、医药等等。各板块的龙头股通过历史行情很容易找出来。特别关注股性活跃每年都有好的表现的中小板个股。
（4）入场位
前三个买入条件与DIF中长线交易系统一样，MACD交易系统在此基础上增加了第四个买入条件，即MACD>5，表示红柱线发散并首次明显向上突破0轴。这是把条件逐渐严格化的过程，由长及短，最后精确到最严格的条件。由于指数价格远高于个股，MACD>5这一条件同样只适用于上证指数，在个股中需要定义更小的数值来判定红柱线明显开始发散。
（5）出场位（止损、止盈）
还是采用趋势跟踪策略止损出场，以MACD < -5为出场信号，即绿柱线明显向下突破0轴作为离场信号。这比中长线系统DIF< -5的出场条件更加严格。此外，当买入后亏损5%或总亏损达到10%时都无条件离场。
按持仓数量分两次离场，每次卖出持有数量的一半。
（6）手续费
还是把手续费定得相对较高，按双向3‰计算。
上证指数测试报告
这样，我们已经建立了一个MACD中短线交易系统。
为了证明一般性，我们仍旧在上证指数上先测试一下的运行效果。交易信号标志如图8-5所示。
图8-5 DIF交易系统上证指数测试全景图
图8-5中，用数字标出的买入信号都出现在中期多头兼短期多头区间，是“涨中涨”的区间。图中显示在K线下方的向上箭头表示买入；显示在K线上方的向下箭头表示卖出，数字表示交易数量。下面再看一幅最后一波操作的放大图，如下图8-6所示。
图8-6 MACD交易系统上证指数测试放大图
图8 -6是与图8-4一样的一波上涨，对比两图就可以发现中短线与中长线操作的区别，在图8-6中，中短线只做上涨中的上涨，出现的信号较多，我们标注上了“B”表示买点，“S”表示卖点。从这一大波段的最后离场位可以看到，中短线的离场位要比中长线提前，这样的好处当然是保护更多的利润，但弊端是容易被震荡出局，这是无法避免的，选择了一种操作方法，就要承担相应的优势和劣势。
再看一下测试结果，如下表8-11所示，列出了对交易系统绩效考核的主要参考指标及测试结果。
表8-11 MACD交易系统上证指数测试报告
续表
同样测试的是从2006年1月1日至2009年9月1日期间的上证指数，下面来分析测试结果。
从测试报告中可以看到，按照MACD中短线交易系统操作，中短线交易一共出手37次，盈利20次亏损17次，成功率54.05%。总盈利为16896.18元，总亏损为3617.63元，净盈利13278.55元，我们用了1万元的本金，所以很容易计算出收益率为132.79%。
再来看另一个关键指标R值（平均盈利/平均亏损），R=3.97。中短线系统的R值比中长线明显地降低了，我们再来计算一下这个系统的数学期望。通过数学期望公式EP=P1×W-P2×L=54.05%×3.97（1-54.05%）×1=1.69>0，是正期望的系统，这表明，使用这个系统，每一次出手中的1元本金平均收益是1.69元，只要按这个系统执行也是会赚钱！
但是，从测试结果来看，MACD中短线交易系统与DIF中长线交易系统相比，盈利较低，原因是什么呢？因为指数更具有趋势性！所以频繁的中短线虽然也能赚钱，但却不如减少操作次数的中长线效果更好。
到这里，我们已经建立完成了“一长一短”两个交易系统，并且在上证指数上测试了普遍的适用性，证明它们都是盈利的系统，那么它们运用在个股中的表现会如何呢？我们说，在指数上测试盈利的系统，在个股中往往也会有不俗的表现，下面我们将对比两个交易系统在个股中的表现。
“有老交易员，也有无所畏惧的交易员，但却没有无所畏惧的老交易员。”
——《海龟交易法则》
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