左侧交易与右侧交易是技术分析者首先要明确的策略问题之一，鱼与熊掌不可兼得，“鱼”还是“熊掌”只能选择其中的一个。左侧交易是指在一个既定的操作周期内，在一波下跌行情的波谷的左侧买入，在一波上涨行情的波峰的左侧卖出的操作策略；而右侧交易是指在一个既定的操作周期内，在一波下跌行情的波谷的右侧买入，在一波上涨行情的波峰的右侧卖出的操作策略，如图7-9所示。图7-9　左侧交易与右侧交易左侧交易买点和卖点都比右侧交易要提早。在下跌时，在价格还没到谷底时，左侧交易者就预判可能见底的位置，在波谷形成前，在股价下...

投资者在有了系统化的交易观念以后，需要一个很漫长的过程和艰难的努力来控制自己的投资行为，我们提出如下方法帮助投资者形成良好的系统化交易习惯。所谓，思想决定行为，行为决定习惯，习惯决定命运。习惯是有意识的选择，如果我们能将好的思维方式，把好的行为、好的交易系统固化成习惯，那我们就会很轻松地获得成功的投资与快乐的人生。行为心理学研究表明：21天以上的重复会形成习惯，90天的重复会形成稳定的习惯，即同一个动作，重复21天就会变成习惯性的动作。同样道理，任何一个想法，重复21天，或者重复验证21次，就会...

MACD指标被称为“指标之王”，MACD指标的操作经验和运用原理适用于绝大多数的指标。我们一再提到过，指标只是历史行情数据的统计工具，它能帮助投资者更方便地研究和把握市场发展的规律。投资者通过研究指标，从而不断加深对市场的认识，逐渐完善投资观念与投资策略，最终形成一套依据指标建立的操作策略。这个策略是投资者的成果，它是所有投资经验的总结。指标作为工具只是起到辅助作用，操作的“人”才是主导，运用指标的思想才是制胜关键。依据指标形成的一整套操作策略，就是我们将要讨论的“交易系统”。举一个具体交易系统...

对首次接触真正的交易系统的人来说，一般会有一些认识上的误区。我们总结为如下几点：误区一　交易系统就是电脑程序这种认为交易系统是电脑程序的看法，其实是指交易系统的程序化。交易系统是一整套交易计划、策略、方法。人工手动完全可以执行。如果把交易系统编成程序代码，通过电脑来执行，那么就是程序化交易。程序化交易是以系统交易为前提的。但并不是说交易系统一定要由电脑来自动执行。电脑可以代替人重复执行交易系统，电脑是比人工更有效率的执行方法而已。交易系统的程序化是系统化交易中的更高阶段。一般是比较专业的交易者或...

“凡事预则立，不预则废。”系统交易能提高盈利稳定性是毋庸置疑的，具体有哪些优势呢，我们总结如下几点：优势一：有助于控制风险这是首要的好处！我们在操作中经常会遇到出局难、止损难的问题。止损在操作中的重要性是不言而喻的。交易者如同高速公路上的驾驶员，如果遇到紧急情况不知道或不会刹车，那么危险性将是致命的。因为交易系统使交易过程更加明确化、标准化和机械化，交易者从由情绪支配的冲动性决策，转变为定量的数量化的决策，交易指令只有在交易条件得到满足时才会被触发。当交易者能够一贯地执行系统的全部操作信号时，可...

“知己知彼，百战不殆”，交易者在建立交易系统前要先明确一下自己的各种“参数”。先做到知己，多问自己几个问题，比如：（1）我的风险偏好如何？是倾向积极策略还是倾向保守策略？（2）我的看盘时间有多少？每天有多少时间盯盘？还是每天只看收盘价？关注股价有多频繁？（3）我想投入多少本金？是闲置不用的钱还是需要随时取出的？我能承担的最大风险有多大？每次亏损的底限是多少？（4）我一年的期望收益率是多少？一年中我肯定不能忍受亏掉多少比例的本金？（5）我一年操作多少次比较合适？诸如此类的问题，这好比是我们想买一辆...

误区一：交易系统过度优化提高交易系统的胜率，这几乎是所有交易者都会追求的目标之一。胜率与盈亏比之间有一个平衡关系，当一个方法的胜率超越平衡值之后，盈亏比必然会降低。好的交易系统应使胜率与盈亏比之间达到一个相对合适的平衡区间，从而使盈利效果达到最佳。寻找胜率与盈亏比的最佳匹配就需要对交易系统进行优化，但难以避免的是，很多人都会陷入过度优化的误区。过度优化的结果是使系统越来越贴近历史行情，却使系统对未来行情的适用性不断降低。交易者一定要清醒地认识到，在实战中不能使用过度优化的交易系统。优化要注意度的...

王积薪是唐朝著名的围棋大国手，出生在武则天当政时期，是贫苦农民的儿子，从小就上山砍柴。由于他非常勤劳，砍的柴总是堆积如山，故以“积薪”为名。王积薪才思敏捷。聪明好学。他上山砍柴时，经常看山林里寺庙的僧人弈棋，很快就掌握了围棋的奥妙。僧人们见他聪明绝顶，棋艺高强，在山乡里已没有对手，就凑了些银两，还送他一匹好马鼓励他到太原尉的府里去参加围棋擂台赛。这时，在太原尉陈九言的府第金谷园设擂的是国手冯汪，棋艺号称天下无敌。一时各路围棋名将都闻风而来，但大都不堪一击，只有年轻的王积薪却一枝独秀，与冯汪连弈三...

交易系统的建立原则可以简要概括为“合理、简单、明确、可行、可控”。我们为了便于说明还是以表格的形式做实例。表8-3　系统相关问题表具体参数如下表。表8-4　具体参数表我们讲过，一个高明的交易系统要始终站在大概率的一边。在股票交易中，赚钱的大概率就是在上涨的时候，这是毋庸置疑的。因此，在适合的周期内，我们要在牛市中多进行操作，尽量减少参与熊市。牛市也就是多头市场，在MACD指标中可以用DIF来判断中长期的多头趋势。利用均线或者通道线也可以判断多头市场，我们的目的都是为了区分出主要的升浪。顺势交易能...

MACD指标的柱状线是中短线的重要参考依据，我们在DIF中长线交易系统的基础上，可以更进一步建立起以柱状线为主要操作依据的MACD中短线交易系统。我们还是以问题表格的形式来明确交易系统的各个条件和参数设置，MACD中短线交易系统需要明确的相关问题如下表8-9所示。表8-9　MACD中短线交易系统相关问题表具体参数如下表8-10。表8-10　MACD中短线交易具体参数表解释一下上面回答的几个重要的问题：（1）数学期望我们还是按偏稳健的资金管理策略，当P=60%，R=3的时候，从表中可以查到EP=1...

我们通过两个系统对指数的测试，证明了交易系统的一般适用性，可以说，如果交易系统在指数上测试不能稳定盈利，那么在个股上测试更加难以盈利。指数的表现更平滑，更具有趋势性。多数个股与指数的涨跌是同步的，只是个股会放大涨跌幅度。从经验来看，趋势性强，波动流畅的中小盘股较为适合操作。更简便的方法是选择流动性好的交易所基金进行操作。稳定性也是我们要考虑的一个重要因素。除大盘股外，多数个股都比指数要活跃，尤其是中小盘股，在大盘向好时，再加上有概念的炒作，往往会一飞冲天！以技术为主的交易者也要关注概念，所有的消...

过滤条件的选择在进出场策略中，很重要的一点是对过滤条件的选择。好的过滤条件无疑可以让系统更有效。一个占优势的过滤条件可以对一个交易系统起到决定性的作用。不同交易品种会表现出某种波动特性，有效的过滤条件能对这种波动特征起到很好的识别和区分作用。比如对于买点来说，当符合某个条件时，价格上涨的概率较大，并且能够很有效地区分行情。举两个具体的例子，比如DIF线的底背离之后的拐头买点，DIF线创新低之后的二次红柱发散买点等。很多交易者在经过一定的实战之后，都会从行情中窥得一线天机。市场中会有相同的一群人看...